انطلاقة قوية .. البنوك الأوروبية بقيادة «يو بي إس» تحقق أقوى أداء لها منذ 1997 في 2025

تتجه البنوك الأوروبية نحو تحقيق أفضل أداء لها منذ عام 1997، مع ارتفاع مؤشر ستوكس 600 للبنوك بنسبة تقارب 60% منذ بداية العام الحالي، مما يعكس مؤشرات إيجابية قوية في القطاع المالي الأوروبي. يعود هذا النمو إلى تحقيق بنوك كبرى مثل إتش إس بي سي ويو بي إس أرباحًا تفوق التوقعات في الربع الثالث، إلى جانب زيادة قياسية في القيمة السوقية لبنوك مثل كومرتسبانك وسوسيتيه جنرال على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية.

أداء البنوك الأوروبية والرأسمال الفائض وأثره على النمو

يصف بنجامين غوي، المسؤول عن أبحاث القطاع المالي الأوروبي في دويتشه بنك، هذا العام بأنه “عام استثنائي” للبنوك الأوروبية، حيث تتمتع معظم هذه المؤسسات برأس مال قوي وفائض كبير، مما يمنحها أريحية مالية غير مسبوقة. هذا الفائض يفتح المجال أمام البنوك لتوسيع نطاق استثماراتها وطموحاتها، خاصة مع تحسن فرص النمو العضوي التي يُمكن للبنوك استغلالها لتعزيز مكانتها في السوق.

توجهات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح وتأثيرها على استراتيجيات البنوك

تعد عمليات إعادة شراء الأسهم وتوزيعات الأرباح من الأدوات الرئيسية التي تعتمد عليها البنوك الأوروبية للحفاظ على جاذبية استثماراتها مع مستوى منخفض من المخاطر؛ إلا أن التوجهات تشير إلى تحول ملحوظ نحو تعزيز النمو غير العضوي عبر عمليات الاندماج والاستحواذ، التي تتيح للبنوك تنويع مصادر دخلها وتعزيز نموها بشكل أسرع. وهذا التحول يظهر إحياءً تدريجيًا لثقة الإدارات المالية في القطاع، مع تزايد دعم المستثمرين الذين ينظرون إلى صفقات الاستحواذ كفرصة لتحقيق أرباح إضافية ورفع قيمة الأسهم.

دور الاندماج والاستحواذ في تعزيز قطاع البنوك الأوروبية عام 2026

تمثل إيطاليا والمملكة المتحدة البؤرتين الرئيسيتين لعمليات الاندماج والاستحواذ داخل القطاع، حيث تتركز الصفقات المحلية التي تميزها قلة المخاطر وقوة التكامل بين الأطراف، مما يساهم في إنجاح العملية وتحقيق أرباح متوقعة بسهولة أكبر. يشارك في هذا الاتجاه عدد من البنوك الكبرى مثل مونتي دي باشي، مجموعة إرست، بنك أيرلندا، وباركليز، في ضوء المنافسة الشديدة على ما يطلق عليها “مصانع المنتجات” كالخدمات التأمينية وإدارة الثروات والأصول. رغم ذلك، تظل الصفقات العابرة للحدود تحديًا بسبب مخاطر التنفيذ والقيود السياسية، فضلًا عن ضعف أوجه التآزر مقارنة بالصفقات المحلية.

يشير خبراء استراتيجيات الاستثمار إلى أن زيادة القروض والودائع ساهمت بمرونة متزايدة للقطاع، ما يعزز ثقة المستثمرين تجاه البنوك الأوروبية في عام 2026. فقد شهدت الأسهم الأوروبية تحسّنًا ملحوظًا نتيجة تحويل رؤوس الأموال إلى قطاعات دورية قوية مثل القطاع المالي، وهو أمر يعكس تحسّنًا متواصلاً في الأرباح وإعادة تقييم إيجابي للمؤسسات المالية بالقارة.