تراجع ملحوظ.. أسعار الذهب العالمية تتأثر بترقب البيانات الاقتصادية الأمريكية وتواصل الانخفاض

انخفضت أسعار الذهب في بداية تعاملات اليوم الجمعة لليوم الثاني على التوالي رغم ظهور بيانات مفاجئة للتضخم في الولايات المتحدة توفر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي فرصة لخفض أسعار الفائدة. تتجه أسعار الذهب نحو تحقيق مكاسب أسبوعية بأقل من 1%، مع ترقب المتداولين صدور مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي، الذي يعد المقياس المفضل للضغوط التضخمية لدى الفيدرالي الأمريكي، والمتوقع صدوره في وقت لاحق اليوم.

تفسير تأثير بيانات التضخم على أسعار الذهب والترقب الاقتصادي

أظهرت بيانات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ارتفاعًا بنسبة 2.7% على أساس سنوي لشهر نوفمبر، وهو أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى زيادة 3.1%، وأدنى من نسبة 3% المسجلة في الفترة السابقة. تجدر الإشارة إلى أن مكتب إحصاءات العمل لم يصدر بيانات شهر نوفمبر الشهرية؛ بسبب فقدان بيانات أكتوبر الناتج عن الإغلاق الحكومي الذي دام 43 يومًا. تشير هذه الأرقام إلى تراجع نسبي في ضغوط التضخم مقابل مؤشرات سوق العمل التي أظهرت ارتفاع مستويات البطالة إلى أعلى مستوياتها في أكثر من ثلاث سنوات. هذه المعطيات مجتمعة تعزز توقعات خفض الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي في بداية السنة المقبلة، ربما في اجتماع مارس، رغم أن البنك قد ينتظر لرصد مزيد من المؤشرات.

مستويات أسعار الذهب اليوم وتأرجح التداولات مع تأثير بيانات الاقتصاد الأمريكي

شهدت أسعار الذهب خلال التداولات الفورية تراجعًا بنسبة 0.15%، أي ما يعادل سقوط 7 دولارات، لتصل إلى نحو 4326 دولارًا للأونصة في الساعة الخامسة والنصف صباحًا حسب توقيت غرينتش. أما العقود الآجلة للذهب تسليم ديسمبر فقد هبطت بنسبة 0.2%، أو 9 دولارات، مسجلة مستويات قريبة من 4356 دولارًا للأونصة. عند اختتام تداولات الأمس، انخفضت العقود الآجلة في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% إلى مستوى 4364.5 دولار، بينما تراجعت الأسعار الفورية بنسبة 0.2%. وخلال خمسة أيام شهد الذهب ارتفاعًا يقارب 8%، وارتفع بنسبة 7.2% خلال الشهر الماضي، مع تسجيله مكاسب تراكمية تقدر بحوالي 65% منذ مطلع العام، مدعومًا بتسجيل 67 رقمًا قياسيًا و49 إغلاقًا عند مستويات غير مسبوقة. بلغ أعلى سعر للعقود الآجلة مستوى 4398 دولارًا للأونصة في منتصف أكتوبر، فيما وصلت الأسعار الفورية إلى 4381.60 دولارًا.

توقعات خفض الفائدة وتأثيرها على سعر الذهب في الأسواق المالية

تكشف أداة «فيد ووتش» التابعة لـ«سي.إم.إي» احتمالية تبلغ 24.4% لخفض الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال اجتماع يناير المقبل. تعكس توقعات المتداولين احتمال خفض يتراوح بين خفضين إلى ثلاثة في العام المقبل، مع استقرار الفائدة الفيدرالية قرب نسبة 3%. وأكد كبير خبراء السوق لدى شركة «آر.جيه.أو فيوتشرز»، بوب هابركورن، أن البيانات الأخيرة تمنح الاحتياطي الفيدرالي مبررًا قويًا لتقليص أسعار الفائدة، وهو عامل إيجابي يدعم أسعار الذهب، مشيرًا إلى الطلب المتزايد على المعدن النفيس لسنوات، مدعومًا بتعزيز البنوك المركزية لاستثماراتها.

يبرز المحلل لدى «ماركس»، إدوارد مير، أن ضعف سوق العمل يزيد من احتمالية خفض أسعار الفائدة، مما يصب في مصلحة الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب، بينما أشار برايان لان، المدير الإداري لشركة «غولدسيلفر سنترال»، إلى أن ارتفاع معدلات البطالة من سبتمبر 2021 أدى إلى تعزيز المعادن الثمينة وإضعاف الدولار، مما دفع المستثمرين للتوجه إلى أصول توفر عوائد أعلى وتحوطًا ضد المخاطر. كما يعتقد أليكس إبكاريان، الرئيس التنفيذي للعمليات في «أليغانس غولد»، أن الذهب إذا أنهى عام 2025 فوق 4400 دولار، فقد يبلغ سعره بين 4859 و5590 دولارًا في عام 2026، شريطة استمرار السياسة الحالية للفائدة وتوفر السيولة.