تراجع التضخم يقلب قواعد شهادات الادخار في مصر ويغير فرص الربح بشكل غير متوقع

تراجع التضخم في مصر يفتح مجالًا جديدًا أمام شهادات الادخار، حيث يتابع الجميع بترقب قرار البنك المركزي المصري بشأن أسعار الفائدة في اجتماع 28 أغسطس 2025، وسط توقعات قوية بخفض الفائدة للمرة الخامسة هذا العام، بما يعزز فرص التيسير النقدي بنسبة تتراوح بين 1% و3%، مما يؤثر بشكل مباشر على عوائد شهادات الادخار الحالية.

استعراض شهادات الادخار في مصر وأثر تراجع التضخم على العوائد

شهدت شهادات الادخار في مصر تطورات ملحوظة تتماشى مع تغيرات أسعار الفائدة وضغوط التضخم، لا سيما مع إعلان أكبر البنوك الحكومية مثل بنك مصر والبنك الأهلي المصري عن برامج ادخارية متنوعة تناسب مختلف الاحتياجات. في بنك مصر، تقدم شهادة «يوماتي» عائدًا متغيرًا يصل حاليًا إلى 23.75% لمدة ثلاث سنوات مع صرف يومي وعحد أدنى 1000 جنيه، بينما توفر شهادات «ابن مصر» عوائد متناقصة تبدأ من 23% وتنخفض إلى 16% بحسب دورية الصرف سواء كانت شهرية أو ربع سنوية أو سنوية. كما تظل شهادة «القمة» خيارًا ثابت العائد بنسبة 18.50% مع صرف شهري.

على الجانب الآخر، البنك الأهلي المصري يعرض سلسلة شهادات «البلاتينية» بأنواع عائد مختلفة تتضمن العائد الثابت المتاح بنسبة 18.5%، والمتناقض الذي يبدأ من 23% ويقل تدريجيًا إلى 15% مع دورية صرف شهرية، بالإضافة إلى العائد السنوي المتناقص والعائد المتغير ربع السنوي الذي يبلغ 24.25% حاليًا، وكلها تمتد لمدة ثلاث سنوات وحد أدنى للإيداع 1000 جنيه.

تأثير تراجع التضخم على قرارات البنك المركزي وأسعار الفائدة على شهادات الادخار

أظهر الجهاز المركزي للتعبئة العامة والإحصاء انخفاض معدل التضخم في المدن المصرية إلى 13.9% خلال يوليو، مقارنة بـ14.9% في يونيو، وهو مؤشر مهم يؤثر على السياسة النقدية للبنك المركزي. يتوقع العديد من مؤسسات المال العالمية مثل HSBC، دويتشه بنك، وجولدمان ساكس أن يشهد اجتماع نهاية أغسطس تخفيضًا في أسعار الفائدة؛ دعمًا للتحسن الاقتصادي وتراجع خطر التضخم المرتفع. وبالرغم من أن المركزي أبقى على سعر فائدة الإقراض عند 25% وفائدة الإيداع عند 24% في الاجتماع السابق، إلا أن التغيرات الاقتصادية تدفع لتراجع تدريجي في معدلات الفائدة، مما قد يؤثر على العوائد التي تقدمها شهادات الادخار.

نصائح لاختيار شهادات الادخار المناسبة وسط تقلبات السوق والضغوط الاقتصادية

إذا كنت تفكر في الاستثمار عبر شهادات الادخار في ظل الظروف الحالية، فإن قرارك يجب أن يستند إلى عدة عوامل مهمة؛ مثل مدى رغبتك في استقرار العائد مقارنة بمرونته، وتوقيت صدور قرار البنك المركزي بشأن الفائدة، علاوة على الحاجة الفعلية للدخل سواء كان شهريًا أو سنويًا. من الضروري متابعة الإعلانات البنكية الجديدة التي قد تنتج عن تعديل أسعار الفائدة لتحديد الخيارات الأفضل.

• قارن بين دورية الصرف الشهري والربع سنوي والسنوي حسب حاجتك الفعلية للدخل.
• راعِ الحد الأدنى للادخار المطلوب ومدة الشهادة حسب قدرتك الاستثمارية.
• راقب تحركات البنك المركزي وتأثيرها على العوائد المتغيرة للادخار.
• تابع الإعلانات الجديدة للبنوك بعد اجتماع البنك المركزي لتحديث خياراتك.